財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)其問題。那接下來我們就來淺談一下如何進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析呢？

　　我們可以將財(cái)務(wù)報(bào)表分為三個(gè)方面：?jiǎn)蝹€(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同時(shí)期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。我們將財(cái)務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長(zhǎng)期償債能力分析）、經(jīng)營(yíng)效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤(rùn)構(gòu)成分析。以下是分析財(cái)務(wù)報(bào)表普遍用到的指標(biāo)，要注意從同行業(yè)普遍指標(biāo)、歷年指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)、指標(biāo)結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果。

　　一、資本結(jié)構(gòu)分析（或長(zhǎng)期償債能力分析）：

    長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息與本金的能力。一般來說，企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資，因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。

　　股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%

　　資產(chǎn)負(fù)債比率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%

　　資本負(fù)債比率＝負(fù)債合計(jì)／股東權(quán)益期末數(shù)×100%

　　長(zhǎng)期負(fù)載比率＝長(zhǎng)期負(fù)債／資產(chǎn)總額×100%

　　有息負(fù)債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋長(zhǎng)期借款＋應(yīng)付債券＋長(zhǎng)期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%

　　二、.經(jīng)營(yíng)效率分析：

　　凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)

　　調(diào)整后每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益－３年以上的應(yīng)收帳款－待攤費(fèi)用－待處理財(cái)產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/普通股股數(shù)

　　營(yíng)業(yè)費(fèi)用率＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用率＝財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率=（上期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)－本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)）/本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)

　　三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)=營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均固定資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均資產(chǎn)總額

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率＝（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入－上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）／上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　其他應(yīng)收帳款與流動(dòng)資產(chǎn)比率＝其他應(yīng)收帳款／流動(dòng)資產(chǎn)

　　三、償債能力分析：

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）／流動(dòng)負(fù)債

　　保守速動(dòng)比率（超速動(dòng)比率）=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款）／流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率=（貨幣資金／流動(dòng)負(fù)債）

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均應(yīng)收帳款

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

　　四、盈利能力分析

    盈利能力是各方面關(guān)心的核心，也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有長(zhǎng)期盈利，企業(yè)才能真正做到持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　營(yíng)業(yè)成本比率＝營(yíng)業(yè)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　銷售毛利率＝（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入－主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　稅前利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　稅后利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)×2／（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）×100%

　　凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)×100%

　　經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率＝剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

　　固定資產(chǎn)回報(bào)率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/固定資產(chǎn)凈值×100%

　　總資產(chǎn)回報(bào)率＝凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

　　經(jīng)常性總資產(chǎn)回報(bào)率＝剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

　　五、利潤(rùn)構(gòu)成分析：

　　為了讓投資者清晰地看到利潤(rùn)表里面的利潤(rùn)構(gòu)成,我想在這里對(duì)由股份有限公司會(huì)計(jì)制度規(guī)定必須有的損益項(xiàng)目（含：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價(jià)損失、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整。）對(duì)凈利潤(rùn)的比率列一個(gè)利潤(rùn)構(gòu)成表。

　　六、現(xiàn)金保障能力分析：

　　銷售商品收到現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100％

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~／凈利潤(rùn)×100％

　　凈利潤(rùn)直接現(xiàn)金保障倍數(shù)＝（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~－其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入＋其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100％

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)短期有息負(fù)債比率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~／（短期借款＋１年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債）×100％

　　每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額／股數(shù)

　　每股自由現(xiàn)金流量=自由現(xiàn)金流量／股數(shù)

　　七、投資收益分析：

　　市盈率＝每股市場(chǎng)價(jià)／每股凈利潤(rùn)

　　凈資產(chǎn)倍率＝每股市場(chǎng)價(jià)／每股凈資產(chǎn)值

　　資產(chǎn)倍率＝每股市場(chǎng)價(jià)／每股資產(chǎn)值